Topic outline

  • General

  • This topic

    Syllabus

    *  Course contents:

     

    International trade in goods and services has expanded steadily over the past six decades thanks to declines in shipping and communication costs, globally negotiated reductions in government trade barriers, the widespread outsourcing of production activities, and a greater awareness of foreign cultures and products.

     

    The study of international economics (trade and finance) is one of the most emerging issue in an increasing globalised economy. The key factors and impacts associated with this international phenomenon are studied, along with the management and policy responses of governments and business. Students develop an understanding of the complex nature of economics in the international environment and its close relationship with decision making inside firms in regards with trade decision, financial management decision, regulation and standards in trade. Students also need to learn how economic models are applied to real world problems. It presents a variety of international trade models including the Ricardian model, the Heckscher-Ohlin model, and the monopolistic competition model. It includes trade policy analysis in both perfectly competitive and imperfectly competitive markets. You can think of this course as consisting of 3 parts. In the first part, we will be study the theory of international trade. The second part we will study the international trade policy, and the third part focuses on international standards in trade and the most prominent trade agreement in the world.

     * Objective of course:                 

    This course is built on the belief to understand the international economy and trade regulation. It deals with the theory and practice of international economics (trade) and finance. It has a great relevance in today's world and extremely powerful tool to understand the ongoing economic activities and political issues. It provides up-to-date and understandable analytical framework for illuminating current events and bringing the excitement of international economics into the classroom. Thus, it presents an innovative method of analyzing international trade which vitally linked to events in the world economy, rather than as a body of abstract theorems about abstract models. Different issues related to trade policy around the world will be discussed. This includes the discussion of tariff and nontariff barriers of trade, trade liberalization, trade agreements and international standards and specifications.

     * Course outcome:

     At the end of this course the students are expected to

    1.       Have an extensive overview about the international trade theory and policy

    2.      Understand the main international finance theory and policy

    3.      Know the main types of tariff and non-tariff barriers

    4.      Know the main international standards

    5.      Have an idea about the main trade agreements

     

    Text book and references:

     

    1.      International Economics 8th .Husted,S and Melvin,M,  Prentice Hall, 2009.

    متوفر في المكتبة الاكاديمية في الحرم القديم

     

    Topical Outline of the Course Content:

    #

    Content of the chapter

    Week

    1.

    An Introduction to International Trade

    What is international economy and why it is important to study it

    Week 1

    2.

    Tools of Analysis for International trade Models

    Week 2+3

    3.

    The classical model of international trade Comparative advantage model, trade in one-factor world, comparative advantage with many goods and Ricardian model

    Week 4+5

    4.

    The Heckscher – Ohlin Model

    A model of two-factors economy, effects of international trade between two-factors economy and empirical evidence about Heckscher-Ohlin Model

    Week 6+7

    5.

    Tariff and non-tariff barriers and protection argument

    It discusses tariff as one of the most important trade barriers, open economy operation, trade liberalization and non-tariff barriers.

    Week 9+8

    6.

    International standards and specifications.

    It discusses the main international standards in trade and its effect on international trade? Do they help or hinder trade?

    Also it focuses on standard international trade classifications

    Week 11+10

    7.

    Major international trade agreements.

     This  the North American Free Trade Agreement (NAFTA) and the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT). Engage students in discussion about free trade and trade restrictions between major trading partners, such as the United States and China. Industry-specific tariffs need not be studied in an introductory course, beyond their use as examples.

    Week 13+12

    8.

    Introduction to international finance and foreign exchange rate

     

    Week 14+15

     

    Assessment Criteria

    Activity

    Percent (%)

    First

    20

     

    Second

    20

     

    Assignments and Participations

    10

     

    Final Exam

    50

     

    • Chapter 1

      نظريات التجارة الدولية

      الفصل الأول

      ملاحظات مهمة:

      -        دراسة هذه الصفحات لا تغني عن دراسة المادة المطلوبة من الكتاب. هذا الموجز فقط لمساعدتكم على دراسة المادة والتحضير لها.  ارجو اخذ هذه النقطة بعين الاعتبار جيداً.

      -        هذا الملخص فقط لطلبة هذا المساق ارجو عدم توزيعها لاشخاص اخرين. الشخص الذي يقوم بذلك سوف يتحمل المسؤولية.

      -        الامتحان يغطي المادة كلها وليس فقط النقاط الواردة في هذا الموجز

      ملخص عام لاهم الأفكار الموجوده في الفصل الأول.

      -        الفصل الأول يقدم لمحة عامه لدراسة موضوع التجارة الدولية. حيث انه يستخدم بيانات حقيقية لبعض المؤشرات المهمة لمختلف الدول في العالم ( مثل متسوى المعيشة واهمية التجارة بالنسبة لاقتصاديات الدول) ليناقش بها جوانب مختلفة لطبيعة التجارة الدولية: مثل التكوين السلعي للتجارة واتجاه تدفقات التجارة الدولية. بشكل عام يمكن القول أنه خلال السنوات الماضية توسعت التجارة بين الدول والاقتصاديات بشكل كبير.

      -        على سبيل المثال لا الحصر يتضمن الجدول 1.1 مؤشرات مختلفة مثل (PPP & GNP per capita) وجود مثل هذين (وغيرهم) يعكس مقارنات افضل بين الدول.

      -        مثال أخر: بيانات الصادرات والواردات الموجودة في الجدول هي ايضا مؤشر جيد لدراسة أنماط التجارة.

      -        الجداول الاخرى في هذا الفصل تعكس ايضا مؤشر مهم وهو تركيز السلع وتنوعها (الصادرات) حسب البلدان وايضا على اختلاف السنوات. البيانات يمكن الاستفادة منها في مناقشة كيف ان التجارة تقود إلى التخصص في انتاج.

      -        حقيقة اخرى يمكن استنتاجها من البيانات السابقة تتمحور حول كيف ان المسافة تلعب دورا هاما في تحديد انماط التجارة.

      -        ايضا من الاستنتاجات المهمة من البيانات الموجودة في الجداول أن الميزان التجاري عادة مايكون غير متوازن، وان التفقات التجارية بين الدول تكون نتيجتها وجود فائض في الميزان التجاري في دولة مقابل عجز في الميزان التجاري لدولة اخرى.

      -        تأتي الدول الصناعية في مقدمة الدول من حيث المشاركة في التجارة الدولية، وتقدر صادراتها بنحو 60% من مجمل الصادرات الدولية. معظم النشاط التجاري لهذه الدول يتم فيما بينها.

      -        معظم الدول تميل للتجارة مع جيرانها.

      -        اهم البضائع والسلع التي يتم تبادلها تجاريا هي السلع الزراعية، المواد الخام ، السلع شبه الصناعية، السلع الرأس مالية.

      مصطلحات مهمة:

      GDP & GNP

      Export & Import

       Index of openness

      Trade deficits and surpluses

      المواضيع الرئيسية في هذا الفصل:

      -        خصائص الاقتصاديات الدولية (النمو الاقتصادي و التجارة الدولية).

      -        اتجاه التجارة الدولية.

      -        انواع السلع التي يتم التجارة فيها بين الدول.

      • SUMMARY FOR CHAPTER 2

         ملخص عام لاهم الأفكار الموجوده في الفصل الثاني:

        يهتم هذا الفصل بتطوير نظرية التوازن العام للتجارة. حيث يراجع أهم المواضيع والفرضيات الكامنة وراء هذا النموذج. مثل أهمية الأسعار النسبية (مقابل الأسمية) في عملية صنع القرار الاقتصادي. وايضا، دور تكلفة الفرصة البديلة في تحديد شكل منحنى امكانيات الانتاج. وايضا اختيارات المستهلك. كل هذه المواضع سوف توخذ بعين الاعتبار لايجاد حل للنموذج الذي يضمن تحديد نقاط الاستهلاك والانتاج وايضا السعر النسبي للاكتفاء الذاتي.

        ايضا يوضح هذا الفصل لماذا تختلف الأسعار النسبية فيما قبل التجارة وكيف انها تكون بمثابة حافر للتجارة الدولية. ويجب الاخذ يعين الاعتبار تغير الظروف وماذا سوف يؤثر ذلك على توزان في النموذج.  على سبيل المثال كيف ان التطور التكنولوجي يؤثر على منحى امكانيات الانتاج ومن ثم الأسعار النسبية.

        كما ترى الهدف من هذا الفصل هو وضع حجر اساس نظري للنماذج في الفصول اللاحقة. هذا هو السبب من وجود الفرضيات.

        مصطلحات مهمة:

        Positive & normative analysis

        General Equilibrium

        Money illusion

        Relative & Nominal price

        Production possibility frontier (PPF)

        Opportunity cost

        (Community) Indifference curve

        Autarky

        National Demand and Supply 

        • SUMMARY FOR CHAPTER 3

          نظريات التجارة الدولية

          الفصل الثالث

          ملاحظات مهمة:

          -          دراسة هذه الصفحات لا تغني عن دراسة المادة المطلوبة من الكتاب. هذا الموجز فقط لمساعدتكم على دراسة المادة والتحضير لها.  ارجو اخذ هذه النقطة بعين الاعتبار جيداً.

          -          هذا الملخص فقط لطلبة هذا المساق ارجو عدم توزيعها لاشخاص اخرين. الشخص الذي يقوم بذلك سوف يتحمل المسؤولية.

          -          الامتحان يغطي المادة كلها وليس فقط النقاط الواردة في هذا الموجز

          يلخص ويوضح هذا الفصل النموذج الكلاسيكي للتجارة الدولية كما وصفها آدم سميث وريكاردو، وغيرهم. النقطة الاولى التي ركز عليها هذا الفصل هي موضوع الميزة المطلقة ((absolute advantage  التي تم استخدامها لمعرفة اتجاه التجارة بين الدول. النقطة الثانية تمحورت حول كيف ان قانون الميزة النسبية (Comparative advantage) اطاح بالنظرية السابقة في تفسير ظاهرة التجارة العالمية.

          لقد استخدمنا الرسومات البيانية من اجل تفسير النظريتن السابقتين وصولا إلى النقطة الثالثة والأخيرة في هذا الفصل بضرورة ان تعكس الأجور مقدار الانتاجية (انتاجية العمل) من اجل ضمان التجارة بين الدولتين.

          لقد اعتمدنا في تحليلنا للمواضيع في هذا الفصل على المواضيع التي نوقشت في الفصل الثاني والتي كانت مراجعة عن بعض العناصر في الاقتصاد الجزئي وكيف اننا طورنا من استخدامها في دراستنا وتحليلنا لموضوع التجارة الدولية وتحديدا باستخدام النظريات الكلاسيكية.

          ملخص عام لاهم الأفكار الموجوده في الفصل الثالث.

          1-      الميزة المطلقة كأساس للتجارة. نموذج آدم سمث.

          2-      الميزة النسبية كأساس للتجارة. نموذج ديفد ريكاردوا.

          3-      حل النموذج الكلاسيكي من خلال نموذج التوازن العام.

          4-      العائد من التجارة الدولية.

          5-      العلاقة بين الأجور والتجارة.

          6-      تقيم النموذج الكلاسيكي.

          مصطلحات مهمة:

          -          International division of labor

          -          Mercantilism

          -          Constant returns to scale

          -          Absolute advantage

          -          Comparative advantage

          -          Term of trade

          -          Consumption possibility frontier

          -          Trade triangle

          -          Walras law.

          -          Reciprocal demand

          -          Importance of being unimportant.

           

          نقاط مهمة يجب ان توخذ بعين الاعتبار عند الدراسة:

          -          Labor Theory of Value states that the pre-trade price of a good is determined by the amount of labor it took to produce it.

          -          Constant returns implies a fixed ratio between the labor used and the output level produced.

          -          Resources (and here labor) cannot move between countries.

          -          There are no trade barriers.

          -          Exports must pay for imports.

          Post-trade Equilibrium:

          -          The country with a lower autarky price of a good has comparative advantage in that good.

          -          Autarky or pre-trade equilibrium (consumption and production)

          -          Tangency point of PPF and Community Indifference Curve (CIC)

          -          Slope of PPF = pre-trade relative price (PS /PT )

          Terms of Trade (TOT)—the relative price at which trade occurs between countries.

          (A’s price) < TOT < (B’s price)

           

          Trade Triangle: shows the desired exports and imports of a country given the terms of trade.

          Reciprocal demand—the process of interaction of international demand and supply necessary to produce an equilibrium world price.

           

          Terms of Trade and Gains from Trade.

          Trade and Wages. In order for trade to occur based on comparative advantage, A’s workers must earn more than B’s workers.

           

          The relative wage ratio: eq03_05

          -          A country can lose its comparative advantage if wages get out of line with productivity

          Evaluation of the Classical Model

          • نظريات التجارة الدولية الفصل الرابع

            كما لاحظتم يستكمل هذا الفصل نفس نهج الفصول الثلاث السابقة في تحليل سبب نشوء التجارة، حيث يستعرض بشكل مجمل اهم النقاط التي جاءت بها النظريات الحديثة في التجارة الخارجية. يبدأ هذا الفصل بإستعراض بسيط لنظرية Heckscher-Ohlin (HO) بحيث يتطرق بعدها لأهم الفروقات بين هذه النظرية وبين النظريات الكلاسيكية التي فسر سبب نشوء وايضا انماط التجارة. في بداية شرح النظرية نوضح ماهية الافتراضات التي تخلينا عنها وما هي الفرضيات البديلة التي ساهمة في التحليل النهائي للنظرية قيد الدراسة. ومن ثم نقارن بين مرحلة التوازن في هذا النموذج مع النموذج الكلاسيكي. ثم تطرقنا إلى امتداد هذه النظرية من خلال تقديم شحر مبسط لثلاث نظريات عكست تأثير التجارة على عوامل الانتاج وعلى الاسعار. وفي النهاية تطرقنا إلى تقييم هذا النموذج بشكل عام والنتائج الرئيسية التي ترتبت عليه.

            اود ان اضيف هنا، انه بالرغم من بعض النتائج السلبية التي توصلت إليها نظرية HO إلا ان هذا النموذج يبقى أحد اهم الأدوات الأساسية لتحليل التوازن العام خاصة للاقتصاديات المفتوحة ( اي التي تعتمد على التجارة).   

            بشكل عام ومن اجل فهم اكثر للنموذج يجب الانتباه إلى النقاط التالية:

            - ماهي الفرضيات التي تم استبدالها، وماهو السبب؟  وأيضا ماهي الفرضيات الجديدة التي تم اضافتها؟ وما النتائج او الاضافات التي ترتبت على ذلك؟

            - الفكرة العامة من نظرية HO؟

            -التمييز بين مصطلح وفرة عنصر الانتاج (العمل او راس المال) في الدولة وبين مصطلح كثافة استخدام عنصر الانتاج؟

            -قرار الانتاج يعتمد على كلا من وفرة عنصر الانتاج وايضا كثافة استخدام هذا العنصر في الانتاج.

            -فكرة النسبية في استخدام عناصر الانتاج Capital / Labor Ratios

            - كيف أصبح التوازن يحدد في هذه النظرية؟ قبل التجارة وبعد التجارة؟

            -كيف تحدد قيمة الصادرات والواردات في ظل عدم التخصص الكامل؟

            - الثلاث نظريات الممتدة لنظرية HO عملت على تفسير الأثر العائد من التجارة على عناصر الانتاج ( العائد على العمل وراس المال) وكيف ان التجارة أدت إلى ضمان تعادل عوائد عناصر الانتاج وان التجارة خلق أثر ايجابي على احد هذه العوامل وأثر سلبي على العامل الآخر(حسب وفرتها وايضا كثافتها في الانتاج).

             حل تمارين مختارة من الكتاب الصفحات:

            السؤال الأول: المطلوب هو اثبات ان التخصص الكامل في نموذج HO سوف يقود إلى إنخفاض المستوى المعيشي للافراد في المجتمع.

            الجواب: يتكون من شقين

            In this country, Autarky production and consumption occurs at point P0. Then, with increased soybean production and decreased textile production, Equilibrium production occurs at point P1. At the international price ratio PS /PT, consumption occurs at C, which is clearly higher than the country could have attained at P0.

            now: Suppose producers were forced to produce at point P2, representing complete specialization in production. The price line (with the same slope) going through P2 would represent the country’s trading opportunities, or its consumption possibilities.

            Given the country’s community indifference curves as drawn, there would be no possible consumption point that would make it as well off as it would be when consuming at point C. Therefore, complete specialization would lead to a lower standard of living relative to free trade.

             السؤال الثالث: المطلوب تحديد أولا اي من الدول تستخدم عناصر الأنتاج بكثافة ؟ وفي اي صناعة سوف تخصص الدول؟

            سوف تلاحظ أن كلا الدولتين تستخدم عنصر العمل نسبة إلى الماكينات بكثافة أكثر. لكن....

            First, both countries have more labor than machines. But country A’s labor-capital ratio is three-to-one, while B’s is only two-to-one. Thus country A is relatively labor abundant, and country B must be relatively capital abundant.

            طريقة أخرى:

            Alternatively, country A has three thousand workers for every machine (45,000,000/15,000), while country B has two thousand workers per machine. Thus country B is relatively capital abundant, and country A is relatively labor abundant.

             From the HO theorem, we know the labor-abundant country A will have comparative advantage in the relatively labor-intensive good (T), and the capital-abundant country B will have comparative advantage in the relatively capital-intensive good (S).

              السؤال الرابع: المطلوب من السؤال قارن بين النموذج الكلاسيكي والنموذج الحديث(HO) من حيث الفرضيات، قيمة انتاج كل دولة، التأثير النهائي على التجارة.

            Assumptions: Classical theory assumes that labor is the only relevant factor, and that the production of goods in each country requires different amounts of labor input (i.e., technology differs). Thus, labor in the two countries has different productivities. The HO theory assumes there are two factors, labor and capital, but that technology is exactly the same for each good in both countries. The result is that the classical model reflects constant opportunity costs in production and a straight line PPF, while the HO model reflects increasing opportunity costs and a bowed, or curved, PPF.

             Production points: From constant opportunity costs and straight line PPF in the classical model, each country will specialize in its comparative advantage good once they begin trading. In the HO model, each country will increase production of its comparative advantage good and export it in exchange for its comparative disadvantage good, but production is not likely to be completely specialized. This is because of increasing opportunity costs incurred as production of either good expands.

             Effects of trade on factors: In the HO theory, the abundant factor gains from trade since the increased demand (due to trade) for the good that uses its services intensively tends to push up its wage relative to the scarce factor’s. On the other hand, the scarce factor loses from trade since consumers are now able to import from the other country the good that uses the scarce factor intensively. This means that local production of that good will drop and demand for its services will decline.

             السؤال السابع: المطلوب تفسير كيف ان فرضية تماثل استخدام التكنولوجيا بين البلدين سوف تغير من تاثير التجارة في هذا النموذج مقارنة مع النموذج الكلاسيكي.

            If technology is the same for all goods in all countries, then the labor required to produce one unit of output in every country is the same and there are no differences in productivity across countries. In terms of our model, this means that the PPFs for both countries will have the same slope, and consequently the same pre-trade price ratio. If two countries have the same autarky price ratios, there are no comparative advantage or disadvantage goods, and no reason to trade.

             السؤال الثامن: المطلوب هو شرح كيف ان نظرية Rybczynski اعطت تفسير لظاهرة ان الدول التي تختلف من حيث وفره عوامل الانتاج سوف تتخصص بشكل كامل عند بدء التجارة.

             Suppose the capital abundant country increases its stock of capital and holds labor constant, while the labor abundant country increases its labor force and holds capital constant. The Rybczynski theorem says that the increasingly capital abundant country will produce more and more of the capital intensive good and less of the labor intensive good, thereby expanding its desire to trade. Similarly, the labor abundant country will produce more and more of the labor intensive good and less of the capital intensive good, also expanding trade. Eventually, each country could accumulate enough capital or labor, respectively, so that they are completely specialized in production and are dependent on trade for consumption of their comparative disadvantage goods.

             السؤال التاسع: نفس المطلوب بالسؤال الثالث

            Country C has 250 workers per machine (12,000,000/48,000), while country D has 500 workers per machine. Thus country C is relatively capital abundant and country D is relatively labor abundant. Based on the HO theorem, we know country C will have a comparative advantage in producing S, the capital intensive good.

             السؤال الحادي عشر: المطلوب هو معرفة هل العبارة صحيحه ام خاطئة.

            هل وجود فرضية (تماثل الرغبات والاذواق بين المجتمعات) في نموذج HO سوف تزيد من احتمالية ان الميزة النسبية سوف تتحدد بسبب اختلاف مقدرات الدولة من عناصر الانتاج؟

             الاجابة في الشكل 4.6 

            • SUMMARY FOR CHAPTER 6

              ملخص الفصل السادس:

              هذا الفصل هو جزء من 4 فصول في الكتاب خصصت للحديث عن موضوع السياسات التجارية. الهدف من الفصل السادس تحديداً هو مناقشة موضوع التعرفة الجمركية. يبدأ الفصل بالتعريف بمفهوم المكاسب المتحققة من التجارة الدولية. ثم يناقش ويحلل التعرفة الجمركية وتأثيرها على الاقتصاد من المنظور الجزئي. في نهاية الفصل نتطرق الى الطريقة الأمثل في تحديد التعرفة الجمركية وايضا بعض الملاحظات الجانبية باستخدام ارقام حقيقية عن التعرفة الجمركية.

              حل تمارين مختارة من الكتاب الصفحات - :

              السؤال الأول: المطلوب هو اثبات ان وجود التجارة الحرة افضل من عدم وجود تجارة.

              للإجابة على هذا السؤال نتبع التدرج التالي:

              1- Let assume that PA will be the autarky price, and let PW be the free trade price.

              2- When the country moves from autarky to free trade, domestic consumption increases from the amount ok to oj, while domestic production decreases from the amount ok to og. The amount gj is imported.

              3-With free trade, consumers gain the added consumer surplus $(a + b + c + d + e + f ), while producers lose $(a + e). Subtracting the value of the loss from the gains leaves a net gain in the amount $(b + c + d + f ).

              4- Therefore, free trade is better than no trade (autarky).

               السؤال الثاني:  نفس المطلوب من السؤال الأول ولكن هذه المره اثبت ان وجود تعرفة جمركية (اي حالة التجارة مع التعرفة الجمركية) هي افضل من وضع او حالة عدم وجود تجارة.

              باستخدام نفس الشكل في السؤال السابق يتضلح لنا مايلي:

              1-      let PW + t be the free trade price plus the tariff.

              2-      When the country moves from autarky to restricted trade, domestic consumption increases from the amount ok to oi, while domestic production decreases from the amount ok to oh. The amount hi is imported.

              3-      With restricted trade, consumers gain the added consumer surplus $(e + f ), while producers lose $e. Subtracting the value of the loss from the gains leaves a net gain in the amount $f.

              4-      Therefore, restricted trade is better than no trade (autarky).

               السؤال الحادي عشر: المطلوب هو رسم وايضا حساب التغير في الرفاه الاجتماعي في حال قامت دولة بفرض تعرفة جمركية على صادراتها.

               As shown in the diagram above, the export tariff lowers the domestic price. Assuming the country is

              small in world markets, domestic price will fall by the full amount of the tariff. The welfare
              calculations will involve a consumer gain and a revenue gain but a producer loss that outweighs the
              two gains.

              Specifically,
              change in welfare = consumer gain + tariff revenue − producer loss = a + c − (a + b + c + d)
              = − (b + d)

               السؤال 13:

              a. Q = 32; P = 36
              b. Production = 6; Consumption = 45; Imports = 39.
              c. Production = 9; Consumption = 43.5; Imports = 34.5

               السؤال 14:

              a. Production = 46 ; Consumption = 25
              b. Exporter; will want to trade 21 units
              c. Production = 41; Consumption = 27.5; Trade = 13.5
              d. See Figure 6.8 for further description
              g = 2.5 × 5/2 = 6.25

              k = 5 × 5/2 = 12.5
              Welfare loss = 18.75

               

              • Topic 7

                • Topic 8

                  • Topic 9

                    • Topic 10

                      • Topic 11

                        • Topic 12

                          • Topic 13

                            • Topic 14

                              • Topic 15

                                • Topic 16